2026年上半年，耐火材料主要下游行业产量数据呈现明显的两极分化态势。钢铁、水泥、平板玻璃等传统高耗能行业产量同比全面下滑，而有色金属、铁合金等行业在新能源产业链带动下保持增长。

2026年上半年，生铁累计产量42663.7万吨，下降2.8%；粗钢累计产量49994.9万吨，同比下降3.0%。虽然6月单月粗钢产量同比微增0.4%，但累计降幅仍然显著。

建材行业是耐火材料第二大下游，消费占比约21.3%。2026年上半年水泥产量73584.8万吨，同比下降8.0%，为所有下游中降幅最大的品种；平板玻璃产量44682.6万重量箱，下降5.7%。

有色金属行业耐火材料消费占比虽不高，却是2026年上半年耐材下游中表现最为亮眼的板块。十种有色金属产量4151.3万吨，同比增长3.3%。值得关注的是，铅产量同比下降6.9%，是有色金属板块中唯一下滑的品种，主要受铅酸蓄电池受锂电池替代效应压制，叠加电动自行车“以旧换新”补贴取消及新国标切换，需求持续走弱。